Opções Comerciais Na Europa

Opção europeia O que é uma opção europeia Uma opção europeia é uma opção que só pode ser exercida no final de sua vida, na sua maturidade. As opções europeias tendem, às vezes, a negociar com desconto para a opção americana comparável porque as opções americanas permitem aos investidores mais oportunidades de exercer o contrato. As opções europeias normalmente se trocam no balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar trocas padronizadas. BREAKING European Option As opções europeias são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de validade das opções. Uma opção de chamada europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de colocação europeia dá ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer aguardar o vencimento para exercer pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, as recompensas para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são as seguintes: Opção de compra payoff max ((S - K), 0) Put opção payoff max ((K - S), 0) S É igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho no estoque XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é de 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25 ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ for de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50 quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado spot para 30. Neste caso , O pagamento é 0. Observe que a recompensa e o lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Nesse sentido, a maioria dos investidores na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias contra americanas e bermudanas Os proprietários de opções europeias só podem exercer a opção na data de validade. As opções americanas permitem ao proprietário exercer a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de indexação negociadas são de estilo europeu. Opções de Equivalência de Participação A Eurex Exchange é sua solução única para Opções de Equidade Européia de 10 países. Nossa oferta compreende mais de 700 opções sobre os subjacentes europeus mais populares. Os participantes do mercado que agrupam suas negociações de opções de equidade européias no Eurex Exchange também se beneficiam das eficiências cruzadas com a Eurex Clearing e maximizam sua utilização de garantias. Essa é uma das razões pelas quais eles estão cada vez mais movendo liquidez para a Eurex Exchange como seu local de escolha, seja através dos nossos serviços de entrada comercial bem conhecidos ou cada vez mais através de negociação de livros de pedidos na tela. Equity Options no Eurex Exchange (apresentação) Download SubnavigationExploring European Options Uma opção é um contrato que dá ao investidor o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender um instrumento financeiro específico a um preço e hora específicos. Com uma opção de estilo europeu. Os termos do contrato permitem que a opção seja exercida apenas na data de validade. Isso difere de uma opção americana. Que pode ser exercido em qualquer ponto durante o período do contrato. A capacidade de exercer apenas na data de validade é o elemento-chave que separa as opções de estilo europeu de todos os outros estilos de opções. Neste artigo, introduza opções europeias, contraste com outros tipos de opções e discuta seu uso. Embora os estilos das opções tenham nomes geográficos diferentes, suas características distintivas não têm nada a ver com a geografia física. Aqui estão algumas das diferenças básicas entre as opções européias e americanas: OTC Versus Exchanges As opções europeias geralmente são negociadas em balcão (OTC), embora algumas opções de índice européias se troquem nas bolsas. Isso difere das opções americanas, que tipicamente negociam em trocas. Em alguns casos, como as opções CBOE Index Flex, estão disponíveis opções de estilo americano e europeu. A maioria das opções de índice são de estilo europeu, e todas as opções de equidade são de estilo americano. Facilidade de exercício As datas de exercicios limitados eliminam a incerteza sobre a possível execução antecipada, uma característica que torna o preço e a valorização das opções europeias mais simples que os tipos de opções mais complicados, como os americanos, as asiáticos ou as Bermudas. Embora a capacidade de executar uma opção americana a qualquer momento durante o contrato ofereça mais flexibilidade, essas opções custam um pouco mais do que as opções européias, sendo tudo o mais igual. Determinar o valor dessa flexibilidade torna o preço ou valorizando as opções americanas mais complexas. Convenções Em alguns casos, as opções europeias serão negociadas com desconto em relação ao seu valor intrínseco. Uma vez que o investidor deve esperar para executar a opção e receber o valor total. Uma opção europeia profunda em dinheiro que expira em vários meses pode ser vendida a um preço com desconto em relação ao valor justo. Este preço é geralmente calculado usando a fórmula de Black-Scholes e reflete o risco de esperar para exercer a opção. Esta discrepância não ocorre com opções americanas. Que os investidores podem executar imediatamente. Vs europeus. Opções exóticas Mais opções exóticas, como opções asiáticas ou Bermudas, adicionam ainda mais complexidade à avaliação e ao preço. O preço das opções asiáticas é baseado em um valor médio do instrumento subjacente durante o período de tempo especificado. Em contrapartida, as opções europeias são avaliadas usando o preço específico do instrumento subjacente em um ponto específico, e não uma média. As opções das Bermudas permitem ao emissor chamar a segurança em pontos discretos no tempo após uma determinada data, enquanto as opções européias não possuem provisões de chamadas. Investir usando opções européias Negociação qualquer tipo de opção normalmente requer uma conta de margem através de um corretor. Uma vez configurada a conta, a transação é semelhante a qualquer outra transação de valores mobiliários. O investidor comunicará a ordem ao corretor e estabelecerá a posição. Uma vez que um investidor compra um contrato de opção europeu, ele ou ela pode exercê-lo, permitir que expire ou venda. Para exercitá-lo, ele dirige seu corretor para o fazer, e a transação ocorrerá na data de expiração. Muitos investidores que procuram lucrar com o exercício, mas não manter o título subjacente de longo prazo venderão imediatamente o activo subjacente para gerar lucros. Se o investidor quiser manter o ativo subjacente, a execução exigirá o capital suficiente na conta para realmente pagar o ativo subjacente ao preço de exercício. Normalmente, os investidores só exercitam opções quando a transação é lucrativa. Se o preço do subjacente tornar a execução inviável, o investidor pode deixar o contrato da opção expirar e limitar as perdas ao custo do contrato. É muito comum deixar os contratos fora do dinheiro simplesmente expirarem. Enquanto os investidores podem fechar a posição antes do prazo de validade vendendo as opções, elas não podem ser executadas antes da data de validade. Este resultado potencial permite uma oportunidade contínua de bloquear o lucro ou limitar as perdas ao fechar o cargo sem esperar o vencimento ou ter que executar. As opções europeias possuem riscos semelhantes a todos os outros contratos de estilos de opções, e não há garantia de que o instrumento subjacente se mova de forma a criar valor na opção. De acordo com a Corporação de compensação de opções, 55 de todas as posições de opções foram fechadas em vendas para outros, 17 foram exercidas e 28 expiraram sem exercicio em 2007. Dada esta discriminação, é claro que uma quantidade substancial de contratos de opção não são lucrativos. As opções de linha de fundo de estilo europeu são muito parecidas com outros estilos de opções, exceto que só podem ser exercidas na data de validade. Esta não é uma vantagem nem uma desvantagem em comparação com outros estilos de opções, mas sim um elemento do contrato de opção. A opção europeia é a opção básica a partir da qual outros tipos de opções derivam, e uma compreensão de seu uso proporcionará uma alternativa adicional para os comerciantes de opções.